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　　今天，一个板块沸腾了，不仅概念指数创新高，板块中大量个股也创新高。一群参与这个板块的交易型选手建了一个微信群，群里的“红包雨”络绎不绝。

　　这个板块，就是机器人板块，前段时间，因为特斯拉推出机器人的相关消息，刺激A股机器人板块出现暴涨。当时，不少人还觉得可能是短炒行为，怀疑它的持续性。现在看，当时只是一个开始。

　　先看机器人指数的走势，5月以来完全独立于大盘，走出强劲上升趋势。

　　再看板块个股，大量股票连创新高。比如其中绿的谐波、中大力德、京山轻机等，已经走出了今年最强的牛股品相。尤其是绿的谐波，4月底最低跌到72元，今天最高涨到279元（复权价），还有中大力德，14元启动，今天涨停价379元；京山轻机，11元启动，今天最高24元。此外，还有三花智控、江苏北人等，今天也都创新高。

　　也许有读者会觉得，牛眼君突然又和大家聊机器人概念股，是不是看到涨嗨了，出来马后炮？

　　其实一个月前，牛眼君就已经发文《身高1米72的特斯拉机器人“擎天柱”，凭啥还没问世，就在A股掀起涨停潮？》，分享过这个题材，还有其中一些公司。比如三花智控，中大力德等。

　　当然到了现在，牛眼君说实话也不敢推荐大家继续追高。虽然觉得可能未来还有不小的想象空间。但毕竟已进入收获季，“前人”都在发红包了（俗称获利盘太重）。

　　那么，今天再谈它，意义何在呢？

　　实际上，牛眼君想表达的是，大家有没有发现，今年涨得最好的这些股票，你在大股东名单中，几乎是看不到任何所谓顶流基金经理的身影？是不是顶流基金经理们，对这些重要的机会都视而不见？如果是，又为什么？

　　牛眼君觉得，一个很重要的原因是，不少顶流基金经理都已经“躺平”了，他们管理的产品规模一旦达到几百亿，甚至上千亿规模之后，几乎都选择了躺平。最主要的，躺在了白酒和医药两大赛道，此外还有一些大金融、大消费、地产链等传统白马赛道上。

　　而今年，一个很有意思的现象是，一季度，几乎所有赛道股全部大幅回撤，但经过二季度的反弹，结果只有新能源一个赛道收复了失地。其他赛道，依然躺在山腰。最典型的，就是白酒和医药。

　　为什么今年，顶流基金经理全线溃败，业绩好的，几乎都是规模较小的产品？原因也很简单，顶流都躺平了，维持好规模，只要表现不算太糟糕，就能收到可观的管理费。而只有规模小的产品，新锐基金经理，他们还有不断进取的动力。

　　这个现象也给我们上了一课：过去几年横空出世的顶流基金经理，如今已经不再值得投资者“无脑梭哈”了——当然，如果你有自己的选股、选基逻辑，也对自己选择的基金经理或赛道充满信心，耐心等待不失为一种办法。

　　出于各方面原因，他们目前只躺在白酒、医药等大消费赛道中得过且过。但是，未来推动中国经济增长的主要动力，还会来自于大消费吗？或许要打一个问号。

　　今年以来，有这样一种观点，认为新能源产业有望取代房地产，成为未来中国经济最大的经济增长动力来源。

　　这种观点，可能还相对狭隘了一些。也可以说得更加宽泛一些，中国正在将经济增长模式从房地产价格和消费者债务的上涨推动，转变为由实力雄厚，技术先进，工业企业驱动型增长模式。或者说，正在转变为专注于技术创新和国内本土化。以后若要成功地投资于中国市场，投资者必须有所选择。考虑到中国当局正在变化的关注点，投资于中国未来的通用电气、辉瑞和埃森哲等会更有前景。

　　实际上，前面提到的机器人概念，也正是技术创新和国内本土化的一个重要领域。那么，消费还会不会有增长呢？

　　或许会有，但增长的方向会发生变化，传统的白酒、医药，还有很多必选消费的赛道，基数已经足够大。而一些新消费的赛道，可能会成为新的增长点。比如昨天提到的培育钻石，我相信现在关注这个方向的人还不多，但培育钻石逐渐取代天然钻石的消费趋势可能正在形成。另外，医美作为新消费的一个重要领域，也是值得关注的。因为医美很有可能从一种可选消费，逐渐转变成必选消费，这种变化带来的空间就非常值得关注了。

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责任编辑：冯体炜

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