前期可转债的申购比较小，和其他的相比来说禾丰转债发行规模比较大。这一转债计划发行15.00亿亿。接下来对于禾丰转债价值分析进行详细的介绍。

禾丰转债价值分析

1、公司情况

禾丰食品股份有限公司，拥有饲料与生猪养殖、肉禽产业化、原料贸易等三大核心业务。

2、募资用途

沈阳农大禾丰饲料有限公司年产？30？万吨全价饲料项目；安徽禾丰牧业有限公司年产？万吨猪饲料和？15？万吨反刍饲料项目；黑龙江禾丰牧业有限公司年产？10？万吨教保饲料项目；阜新禾丰农牧有限公司年产？15？万头仔猪育繁推一体化项目；凌源禾丰农牧有限公司？1？万头原种猪场项目；安徽禾丰食品有限责任公司年屠宰？100？万头生猪及万吨肉制品深加工与冷链物流产业化建设项目；平原禾丰食品加工有限公司年产？3？万吨熟食和调理品项目；补充流动资金。

3、业绩情况

近5年的净利润整体波动较大，与去年三季报相比，营收同比增长29.1%，归母净利润同比下降94.81%。营业收入年复合增长率为20.25%，行业平均的营收年复合增长率为12.14%，相对于全行业，公司成长性良好，具有比较优势。截至2022-04-15，6个月以内共有3家机构对禾丰股份的2021年度业绩作出预测；预测2021年每股收益0.12元，较去年同比下降91.04%，预测2021年净利润1.11亿元，较去年同比下降91.01%，质地一般。

4、综合分析

百元含权15.94，正股价10.21元，预计一手上市可盈利210元，一手党400股大概率配售1手可转债，需4084元左右，安全垫5.1%；第二手开始要601股，需6136元左右，安全垫3.4%，安全垫还可以！

正股主要经营模式

1、饲料业务的经营模式

公司饲料业务拥有独立完整的采购、生产和销售体系，根据公司自身情况、市场需求和运行机制开展经营活动。公司根据“统一管理、属地经营”的原则，采取“精细化、实时化”的生产经营模式。

采购模式：管理模式上实行总部采购、区域采购、子公司独立采购相结合的模式，操作理念上采取即时采购和趋势采购相结合、现货市场和期货市场相互参考、采购和技术紧密配合、采购和贸易相互补充的原则。

生产模式：公司饲料产品的生产主要采取按订单需求生产的模式。同时，根据各产品的不同特点采用统一生产或当地生产，各产品生产线均实现专业化生产。在整个生产过程中，公司ERP系统将生产、销售、库存等信息实时进行整合，为公司生产决策提供依据，使各相关部门协调运作。公司生产经营效率较高，在生产经营方面处于国内同行业先进水平。

销售模式：公司饲料销售业务实行三级管理制度，自上而下依次为总部、区域和各子公司。总部制定总体战略和目标，区域基于战略与各子公司共同制定战略完成举措，子公司制定具体实施计划并完成计划，过程中区域进行监督、检查与服务支持。总部持续进行全方位后台建设与提升。

2、肉禽产业化业务的经营模式

公司肉禽产业化业务划分为养殖、加工、深加工三大事业群，一条龙的产业链涵盖肉种鸡养殖、孵化、饲料生产、商品代肉鸡养殖、肉鸡屠宰与加工、调理品与熟食深加工等业务环节。一体化的运营模式保证了各环节原料的充足供应，并且从源头开始对饲料生产、肉鸡养殖、屠宰、肉品及食品加工全过程严格把控，通过标准化管理与流程化作业将生物安全、药残控制和加工过程的卫生保障有机整合，最终实现食品安全可追溯。

养殖事业群：公司养殖事业群业务涵盖肉种鸡养殖、孵化、商品代肉鸡养殖及饲料生产加工。公司对父母代种鸡群制定了科学合理的饲喂程序、光照模式和综合防疫制度，为孵化场提供优质种蛋；公司在孵化环节建立完善的生产管理制度，引进可分批孵化的智能孵化设备、高效节能出雏器及先进的环控系统，为商品代肉鸡养殖环节提供健康的鸡雏；公司商品代肉鸡养殖主要采取“公司+大农场”的经营模式，对大农场实施“九统一”的标准化管理，100%采用三层笼养模式，上料、给水、温度及湿度控制等环节全程自动化。公司商品代肉鸡的出栏均重可达3公斤，平均成活率96%以上，欧洲效益指数超过390，得到了合作大农场的广泛认可。

加工事业群：公司采用国内先进的禽类自动化专业生产流水线，严格执行出入检验检疫和药残检测，层层监管，从而建立起完善的质量保障体系与可追溯系统。公司不断精进屠宰加工技术，实施系统化员工岗前培训、屠宰技术培训，结合6S精益管理模式不断提升屠宰加工水平，同等规模企业中，公司的屠宰出成率和人均屠宰效率均位居行业前列。公司肉鸡分割品的主要客户有双汇集团、金锣集团、雨润集团、麦当劳、肯德基、吉野家、华莱士、地利生鲜、永辉超市、大润发超市以及各区域大型配餐公司、生鲜市场、食品加工厂等，同时出口蒙古、巴林、阿富汗等国家及我国香港、澳门等地区。

深加工事业群：公司充分发挥“产业链一体化”的布局优势，以产业链中屠宰企业的优质鸡肉为原料，引进高效、节能的现代化生产设备对其进行深加工，最终形成熟食及调理品，目前拥有深加工产品百余种。公司熟食及调理品线下主要销往餐饮连锁中央厨房、企业及学校食堂、商超便利店等；线上方面，禾丰品牌官方店已登陆淘宝与京东，禾丰旗下各公司独立品牌产品也已入驻部分社区电商平台。此外，在消费需求不断升级的宏观形势下，公司积极拓展熟食出口业务，熟食产品已进入日本、韩国市场，反响良好。

3、生猪养殖业务的经营模式

公司生猪养殖业务主要采用种猪养殖与销售、商品仔猪销售、育肥猪自养及放养（租赁、代建、合作养殖基地等）的运营模式，现已建立包括曾祖代、祖代在内的完整生猪育种和扩繁体系。通过建立全面且严格的生物安全体系、先进的育种体系、科学的养殖管理体系，禾丰致力于打造包含育种、养殖、屠宰及加工一体化的生猪产业链条。

4月22号禾丰转债申购的时候我们可以了解一下禾丰转债价值分析，禾丰转债上市能赚多少钱，希望上述分析对大家有帮助，仅供参考，等到上市的时候我们就知道了。有问题，咨询经闻客服QQ：100800360。