中国海油（600938）后市目标价位多少钱一股？4月15日天风证券研报内容摘要如下：预计公司2022/23/24 年归母净利润1147/1246/1330 亿元，对应EPS2.43/2.64/2.82 元（使用招股书披露的发行后总股本472.47亿股，未行使超额配售权的总股本）。A 股发行价10.8 元/股，对应PE 分别4.5/4.1/3.8 倍。综合相对估值（PB/ROE）和绝对估值（DDM），目标价区间17.6~18.4 元。

风险提示：国际油价大幅下跌的风险；公司成本上涨幅度较大的风险；公司产量增长低于预期的风险；安全风险；分红低于预期风险；美国制裁影响供应链的风险等。

券商认为：回归A 股，开启新篇章。中国海洋石油有限公司，是三桶油中最早赴海外上市的一家，2001 年在美国纽交所上市。2021 年从美股退市。2022 年公司拟于A 股挂牌上市，成为三桶油中最后回归A 股的一家。今年我们核心观点是“传统能源公司价值重估”，公司作为稀缺的油气上游企业，将开启资本市场新篇章。

增储上产：中国最大海上油气生产商，产量有望保持良好增长。公司响应国内能源安全战略，坚持油气增储上产。2021 年油气产储量再创历史新高，储量位居全国第二，储量替代率连续三年保持130%以上。2021 年原油产量为452.4 百万桶，同比增加7.9%，约占全国28%；天然气产量达7，006亿立方英尺，同比增加10.8%，约占全国11%。未来产量增长主要来源于中国渤海、南海及圭亚那Stabroek 地区，规划产量3 年年均复合增速达6%，领先国际同行。