本周可转债的申购比较大，和其他的相比来说永吉转债发行规模比较小。这一转债计划发行1.46亿，不过这也不代表这一转债不值得申购。接下来对于永吉转债价值分析进行详细的介绍。

永吉转债价值分析

也就是永吉股份。每股配售 0.351元可转债，通过计算：X（持有股数）*0.351，计算得出持有 2500 股，就可以配售 10 张可转债，缴款 1000 元，以此类推下去。

中签率范围估计为0.0002%至 0.0005% ，也是0.2%-0.5%之间，取决于原股东的配售比例，也就是原股东不要的，再分配给其余投资者，

按照目前价格来估算上市价格，结合相对应行业的可转债以及行业地位，保守的给予 25% 的溢价率，也就是说上市价格在120 左右。

永吉转债发行方式

（1）发行方式

本次发行的可转换公司债券向发行人在股权登记日（2022 年 4 月 13 日，T-1 日）收市后中国结算上海分公司登记在册的发行人原股东优先配售，原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分，采用网上定价发行的方式进行，余额由保荐机构（主承销商）包销。

（2）发行对象

1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2022 年 4 月 13 日，T-1 日）收市后登记在册的发行人所有股东。

2）网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。

3）本次发行的承销团成员的自营账户不得参与网上申购。

向原股东配售的安排

本次公开发行的可转换公司债券将向发行人在股权登记日（2022 年 4 月 13 日，T-1 日）收市后登记在册的原股东优先配售。

原股东可优先配售的永吉转债数量为其在股权登记日（2022 年 4 月 13 日， T-1 日）收市后登记在册的持有永吉股份的股份数按每股配售 0.351 元面值可转债的比例计算可配售可转债的金额，再按 1,000 元/手的比例转换为手数，每 1 手（10 张）为一个申购单位，即每股配售 0.000351 手可转债。

原股东网上优先配售不足 1 手部分按照精确算法原则取整，即先按照配售比例和每个账户股数计算出可认购数量的整数部分，对于计算出不足 1 手的部分（尾数保留三位小数），将所有账户按照尾数从大到小的顺序进位（尾数相同则随机排序），直至每个账户获得的可认购转债加总与原股东可配售总量一致。若原股东的有效申购数量小于或等于其可优先认购总额，则可按其实际有效申购量获配永吉转债；若原股东的有效申购数量超出其可优先认购总额，则该笔认购无效。请投资者仔细查看证券账户内“永吉配债”的可配余额。公司持股 5%以上股东中，云商印务、裕美纸业及邓维加先生均不参与本次可转债的发行认购，控股股东永吉控股将参与本次可转债的发行认购，且自本次可转债发行完成后六个月内不以任何方式减持所持有的公司股份及可转债。公司现任董事、监事以及高级管理人员均不参与本次可转债的发行认购。

永吉转债行业发展情况

1、包装印刷行业简介

印刷包装产业是国民经济体系的重要组成部分，在生产、流通、消费活动中发挥着不可或缺的作用。当今社会已发展到凡商品均需包装，凡包装均需印刷。印刷是产品包装最重要的装潢加工手段之一，起着传递信息、宣传介绍产品的作用，优质的包装印刷有助于吸引消费者、传导产品质量信息，从而提升产品销量。同时，技术复杂的包装印刷有利于消费者辨别真伪，起着重要的产品防伪作用。

按包装材料分，包装产品主要包括纸质包装、塑料包装、金属包装等。其中，纸质包装由于成本比重较低、易于物流搬运、能够循环利用等优势，成为印刷包装行业最主要的包装材料。

2、行业发展概况及趋势

①我国包装印刷行业增长速度较快

中国是世界重要的包装产品生产国、消费国以及出口国，自 2009 年开始，中国包装工业总产值超过日本，成为仅次于美国的全球第二大包装工业大国。近年来，全球包装印刷行业进入了相对稳定的发展成熟期，行业的增速与经济平均增速基本持平。根据 Smithers Pira 公司发布的《2024 年全球包装市场展望》的统计，2019 年全球包装印刷行业市场规模为 9,170 亿美元，预计世界包装行业产值将保持 2.8%的复合增长率，到 2024 年产值规模将达到 10,500 亿美元，增长速度与全球 GDP 增长速度基本一致。

由于我国经济近年来依然保持相对较快的增速，消费能力和消费需求不断提升，促使我国包装印刷行业的市场规模增速远超过全球行业的平均水平。中国包装印刷行业（剔除包装机械子行业）2013 年至 2017 年复合年均增长率为 6.3%，根据中国包装联合会《中国包装行业年度运行报告》显示，我国包装行业规模以上企业 2018 年、2019 年分别完成主营业务收入 9,703.23 亿元和 10,032.53 亿元，我国的包装行业已经成为一个体量巨大、门类齐全的现代工业体系。

②我国人均包装消费偏低，仍存在较大增长空间

根据智研咨询数据，尽管我国包装印刷市场规模增长较快，但人均消费量仅为 12 美元/年，欧洲人均消费量为 385 美元/年，美国人均消费量为 311 美元/年，我国与全球发达国家相比仍存在较大的差距，包装印刷行业仍存在较大的市场增长空间。随着我国经济的进一步发展，人民对于产品包装展示的需求提升，我国包装行业的市场规模有望持续提升。

③国内包装印刷行业集中度低

我国包装印刷行业规模以上企业（年主营业务收入 2,000 万元及以上）总数至 2019 年已达到 7,916 家，行业企业数量众多，中小包装企业仍然是市场的主要参与者；以纸包装行业为例，美国的纸包装行业前四名份额集中度为 70%，澳大利亚和我国台湾地区的前两名份额集中度即分别达到 90%和 62%，而我国纸包装行业前十名份额集中度不到 5%。总体而言，我国的包装印刷行业市场集中度较低，行业较为分散。

4月14号永吉转债申购的时候我们可以了解一下永吉转债价值分析，永吉转债上市能赚多少钱，希望上述分析对大家有帮助，仅供参考，等到上市的时候我们就知道了。有问题，咨询经闻客服QQ：100800360。