八一钢铁（600581）前景怎么样？未来投资价值如何？近6个月内券商研报内容摘要如下：预计公司2021 到2023 年实现营业收入304 亿、315 亿和322 亿，对应的利润分别为27.56 亿、23.82 亿和25.66 亿，对应的PE 分别为3.9、4.6、4.2。给与增持评级。

风险提示：需求持续下滑

券商认为：

新疆基建投资维持高增长，区域龙头优势尽显。

新疆位于我国西北地区，长期以来属于欠发达地区，在西部大开发中具有特殊重要的地位和作用。2021 年1-9 月新疆地区固定资产投资完成额累计同比增长23.2%，远高于国内平均值的7.3%，钢材需求量较大。作为新疆最大的钢铁企业，公司拥有完整优质的炼铁、炼钢及轧钢生产系统，具备年产700 万吨铁、730 万吨钢、770 万吨材的生产能力。2021 年上半年，公司建材疆内市场占有率为35.5%、板材疆内市场占有率达到81%。与此同时，新疆地处内陆，运输条件较差，外地钢材入疆只能采用铁路运输。

离新疆最近的低价资源产地就是陕西，不考虑从钢厂出库的成本，仅考虑西安到乌鲁木齐的铁路运输成本，按照0.15 元/公里的价格，吨钢铁路运费就在350 元左右。高价的运费对外地资源形成了天然阻隔，低价资源难以进入。

未来产业集中度提升，大型钢厂持续受益。

为实现“碳达峰”和“碳中和”的目标，去年12 月底，工信部部长肖亚庆表示，要围绕碳达峰、碳中和目标节点，实施工业低碳行动和绿色制造工程。钢铁行业作为能源消耗高密集型行业，要坚决压缩粗钢产量，确保粗钢产量同比下降。长期来看，中小型钢铁企业将逐渐被关停或收购，产业集中度的持续攀升有利于提高产品售价，公司作为新疆地区的龙头企业，将从中获益。