现在可转债申购相对来说比较火爆，在3月30日申购的明新转债也是非常受到欢迎的，因为其发行规模比较小，但是也还是比较受欢迎。更多的投资者要关注的还是明新转债怎么样会破发吗或者是其能够赚多少钱。

明新转债正股基本面和明新转债会破发吗？

公司是一家具有自主创新能力、拥有自主知识产权、掌握先进汽车革新研发、清洁生产和制造核心技术的高新技术企业，在业内具有较强的竞争优势。报告期内，受国内汽车市场景气度不佳的影响，全国规模以上企业汽车革总产量有所下降。而得益于新配套供应车型项目的逐渐量产，公司汽车革产量稳中有升，市场占有率呈上升趋势。根据中国皮革协会统计的2020年我国规模以上企业汽车革产量数据，公司产品的市场份额11.18%。

经营业绩：从2021年前三季度业绩看，公司业绩下滑明显。

三级行业有2家同行，平均溢价率在70.77%，基于溢价率、发行规模、评级和下面基本面的分析，给予30-35%的溢价率，对应的预估上市价格=转股价值（1+溢价率），也就是127-132元左右，破发概率较小。

明新转债中签率

按照最新业绩和最新8家机构一致预期业绩增速23.24%计算，静态估值市盈率PE：19.75倍，市净率PB：2.33倍，成长性估值PEG：0.85。参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预测合理定位在120元附近，即每中一签盈利200元。假定原股东优先认购40%-80%，网上申购12万亿，则预测满额申购中一签概率为：1.1%-3.4%。

正股的主营业务和产品是什么？

（一）公司主营业务

发行人是一家专注于汽车内饰新材料研发、清洁生产和销售的高新技术企业。公司自设立以来一直专注于汽车内饰新材料业务，经过不断的技术研究、新品开发和市场拓展，采用绿色制革技术，生产出一系列符合安全环保要求且舒适美观的汽车内饰用天然皮革，形成了从材料研究、工艺开发、清洁生产到销售推广和终端应用的汽车内饰新材料一体化业务体系。

（二）公司主要产品及服务

发行人主要产品为汽车内饰新材料，主要应用于中高端汽车的汽车座椅、扶手、头枕、方向盘、仪表盘、门板等汽车内饰件。产品主要与德国柏德皮革（Baderleather）、美国杰仕地皮革（GSTAutoleather）、美国鹰革公司（EagleOttawa）、日本美多绿（MidoriAutoleather）和国内的海宁森德皮革等主要汽车革供应商及其下属企业竞争。

发行人自设立以来，一直专注于汽车内饰新材料研发、清洁生产和销售，主营业务未发生重大变化。

发行人秉承“成为最具价值和受人尊重的公司”的经营理念，坚持将自主开发新型中高端汽车内饰新材料产品、提升核心技术作为企业生存发展的基础。

发行人高度重视技术创新和产业化开发，在不断发展中，通过引进、消化、吸收、再创新的自主创新模式，自主研发并积累了大量研发成果。经过多年不懈努力，公司已全面掌握汽车革制造核心技术，并凭借高品质的产品获得客户广泛认可。截至本募集说明书签署日，公司已进入美国Chrysler、德国大众、法国PSA等国际主流车厂和一汽大众、上汽通用、上汽大众、神龙汽车、上汽通用五菱、广汽菲亚特、吉利、长城、长安、宝沃、比亚迪、奇瑞、、广汽等国内主流整车制造企业供应商体系，并与麦格纳（墨西哥）、富维安道拓、延锋安道拓、国利真皮饰件、吉中汽车内饰、李尔、奥托立夫、延锋百利得等国内外知名汽车一级零部件供应商保持长期合作，为整车制造商及其配套企业供应高品质的汽车内饰真皮。公司已成功为T-ROC（德国大众）、RTMinivan（美国Chrysler）、宝来、速腾、奥迪Q3、奥迪Q5L、探岳、探歌、传祺、高尔夫嘉旅、帝豪、博越、VV5（长城）、秦（比亚迪）、昂科拉、科帕奇等国内外多款主流车型批量供货，并已成为上述主流整车制造企业多款新车型定点供应商。

发行人重视社会责任，积极致力于提升天然皮革绿色制造技术，推进建立生产过程清洁化体系。公司持续加大环保皮革材料和生产工艺的研发投入力度，已成功掌握无铬鞣制、低VOC排放、全水性定岛超纤等汽车革行业前沿技术，并将其广泛应用于产品生产。

可转债破发后如何做

关于可转债破发的逻辑这个问题，其实也比较复杂，首先呢，要搞清楚一个问题。破发是指跌破发行价，而不是上市首日的开盘价，有些人搞不清，认为上市首日开盘120元，后面几天跌到了110元，就认为破发了。

其实并非如此，破发指的是跌破发行价，而所有可转债的发行价是100元！100元！100元！

因为债券的面值是100元，也就是不管你在市场上用多少钱买的可转债，在最后到期日的时候，都会拿到100元。尽管结果如此，过程中，破发还是有可能的。但是只要最终不出现债券违约，公司一定会按照100元还本付息。

所以第一种一定会破发的情况是，公司要退市且债券一定会违约。

为什么要公司退市呢？道理很简单，现在公司发行可转债的目的是融资，替代了以前的定增。本质上，上市公司是希望转债的投资者转股，而不是想还钱。

因此只要不退市，即便股价大跌，总有各种办法，能让转债价格回到100块，而一旦行情好了，转债就会跟随股价上涨。

打新债与打新股最大区别，就是不管有无市值都是可以参与新债申购的，所以就算不炒股也是可以参与可转债打新的。

明新转债会破发吗还有一点需要注意的地方就是转债溢价率，0.28%。可转债溢价率为正数，说明转债价格较转股价值要高，此时通常认为持有债券更为划算，而转换成股票卖出则有可能亏损。同理当溢价率为负数时意味着转债价格较转股价值要低，此时换成股票会更划算，或者买入可转债，再转股卖出，从中套利。

一般而言溢价率不能太高，转股溢价率越高，股性越差，可转债的上涨就越难，正股上涨后，可转债不一定上涨。反之转股价越低，正股的上涨更容易带动可转债的上涨。当然这也并不意味着转股溢价率为负时，就一定有投资价值。关于明新转债中签能赚多少，就是以上了，祝大家好运！更多可以咨询客服QQ：100800360。