最近一次满仓招行已经有10年了，伴随招行10年成长的路上有前五年的艰辛，也有后面收获的喜悦。站在下一个十年的起点，我也来为招行畅想一番。在上一个十年的前半场招行坚守了自己零售为主的风格，下半场在田行长的引领下向轻型银行全面转型。未来十年我更看好招行向金融平台型公司转型。

1，为何要向金融平台型公司转型?

首先要解决的疑问是，招商银行为何要向金融平台型公司转型?这实际上是有多方面需求推动的，主要包括：行业发展的趋势，满足客户的需求，自身发展的需要这三个方面：

中国的银行业发展到现在其实已经面临了多方面的挑战：这些挑战有来自宏观经济方面的，比如：我国经济降速换挡，金融脱媒;有来自行业自身的，比如：资本充足率提升引发的银行业被动降杠杆，利率市场化带来的风险定价挑战，金融对外全面开放带来的新竞争;还有来自行业外的，比如：互联网金融公司的异业冲击。这些挑战的细节我已经在我眼中的银行 7.1.1，7.1.2，7.1.3小节中写过，这里就不展开了。

1.b 满足客户的需求

随着经济的发展和高等教育的普及，在我国城市出现了大批的中产阶级群体。民众的财富保值增值需求大量爆发。作为零售银行龙头的招商银行需要满足客户的这种需求。同时，越来越多的头部企业其金融需求从过去单一的信贷向发债、投资、现金管理一体的综合金融方向发展。所以，招行在对公业务上也面临着从单一借款人向综合金融合作伙伴转型的需求。为了满足零售、对公客户更加多样化的金融服务需求，势必要求招行向综合金融平台方向转型。

1.c 自身发展的需要

招商银行经过了30多年的发展，已经从一家只有蛇口一个网点的小银行发展成我国股份制银行的龙头老大，资产规模超过7万亿。如果把招行成立时比作一个刚出生的婴儿，那么现在的招行已经过了而立之年。就像人成年后不能再依靠体重身高增长一样，招行到了今天的规模未来的成长之路该如何走是摆在管理层面前的一道考题。

很显然建立综合金融大平台，将更多的资金提供方和需求方拉到招行的金融生态中，更多地依靠表外业务赚取手续费和服务费的生意模式要优于过去依赖拼规模换来的增长。

2，招行向金融平台型公司转型已经具备了哪些基础?

既然向金融平台型公司转型是招行未来的必由之路，那么招行现在起步有哪些基础可以帮助它转型成功呢?目前我看到的主要有2点：

招商银行深耕零售业务十几年，在中国银行业内保持了多项第一：第一家推出一卡通账户的银行;第一家推出真信用卡(贷记卡)的银行;第一家实现信用卡业务盈利的银行;第一家成立私人银行。而且招行也多次获得国内外重量级奖项，比如：

2019年2月，在《欧洲货币》杂志举办的“2019年私人银行与财富管理颁奖典礼”中，本公司第9次荣获“中国最佳私人银行”大奖。

2019年7月，在《亚洲银行家》杂志主办的“2019年度国际零售金融服务卓越大奖”评选活动中，本公司第10次荣膺“中国最佳零售银行”，第15次荣获“中国最佳股份制零售银行”

2019年8月，在美国《机构投资者》杂志举办的“2019年度全亚洲管理团队荣誉公司”评选中，本公司以全部第一名的成绩包揽亚洲地区银行板块所有七项大奖，包括“亚洲最令人尊敬公司”“最佳CEO”“最佳CFO”“最佳公司治理”“最佳投资者关系管理公司”“最具环保与社会责任公司”和“最佳投资者关系管理专家”。

除了品牌美誉度外，招商银行还通过十几年的努力圈住了一大批优质的高净值客户。招商银行按照客户的资产将客群划分为：普卡客户，金卡客户，金葵花客户，钻石卡客户，私银客户，这5个层级。在招行的客户群体中最引人瞩目的是招行的高净值群体——金葵花以上的客户。这一部分的客户占招行的总客户比例不足2%，但是其起到的作用却是非常巨大的。金葵花以上客户的资产占比非常高，具体数据可以参考如下表1。从表中可以看出，金葵花以上的客户占全部零售客户的2%左右，但是这部分客户占有的零售AUM占比在80%以上。其中，金葵花客户占比2%左右，占有的AUM为50%以上，人均AUM为150万左右。而私人银行客户占比只有万分之6左右，但是占有了30%左右的零售AUM, 人均AUM在2800万左右。

正是这些高净值客户推动了招行资管业务的快速发展。在未来招行平台化转型的过程中，这批高净值客户是招行转型成功的重要基石。

金融平台型公司最重要的条件之一就是需要具有比较完善的金融牌照。金融平台最关键的就是要满足用户的各类需求，这些需求涵盖了理财，基金，保险等多种门类。同时，平台类公司还需要具有强大的资产发掘能力和组织能力。因为，不同的客户对于风险收益的要求是不同的，金融平台企业既要能自己发掘高收益的资产也要能组织外部机构提供标准类资产。

招商银行目前通过控股子公司已经掌握的牌照包括：基金牌照(招商基金)、金融租赁牌照(招银租赁)、投行牌照(招银国际)、直销银行牌照(招东银行)、投顾牌照(招引理财)等。通过合作的方式共享的牌照包括：消费贷牌照(招联消费)、保险牌照(招商信诺)。除了尚缺一张信托牌照外，招商银行在综合金融上的布局已经接近完成。这些牌照为招行转型金融平台型公司做好了充足的准备。

今天的上篇就先谈到这里，明天的下篇会谈一下招商银行要想做成平台型金融公司还需要补哪些短板，再展望一下成功转型后可能?给招行带来哪些变化。